Tema frequentemente estudado em psicologia e economia comportamental, os Vieses cognitivos são tendências que podem levar a desvios sistemáticos de lógica e a decisões irracionais.
Mas você sabe de fato o que é viés cognitivo e como ele pode afetar os seus investimentos?
Neste artigo iremos explicar e apresentar 5 vieses mais comuns que afetam os investidores na hora de investir.
Afinal, o que é Viés cognitivo?
Viés cognitivo diz respeito a um “defeito” de pensamento que afeta decisões e julgamentos. São armadilhas que levam a interpretações equivocadas do mundo e, consequentemente, fazem com que decisões irracionais sejam tomadas.
Os vieses cognitivos, geralmente, são resultados de tentativas do cérebro de simplificar o processamento de informações. Esses vieses, em geral, funcionam como regras práticas que ajudam você a entender o mundo e a tomar decisões com velocidade.
Os mesmos são considerados vícios mentais, que podem conduzir os investidores a não avaliar as situações de maneira racional, tomando decisões prejudiciais para seus investimentos.
Quais os tipos de vieses cognitivos?
Existem diversos tipos de vieses, mas separamos 5 deles que julgamos ser mais prejudiciais para os investimentos. Confira!
1- Viés da Confirmação
“Viés da Confirmação: Tendência de procurar, interpretar, focar e lembrar a informação de uma forma que confirma nossos preconceitos”.
Confirmation Bias
O viés da confirmação é um ato inconsciente de buscar referências apenas de perspectivas que alimentam uma única visão pré-existente, enquanto ao mesmo tempo, ignora ou desconsidera opiniões que ameacem esse ponto de vista.
Este é um viés perigoso para os investidores, pois, de forma inconsciente, o cérebro busca confirmar suas próprias avaliações, comparações e suposições, e isso é perigoso pois pode guiar o investidor a tomar decisões julgadas de forma errada.
Um exemplo é: um investidor acreditar que uma certa empresa é um bom investimento apenas por procurar informações que confirmam seu ponto de vista (ficando fechado a opiniões ou fatos contrários).
2- Viés da Ancoragem
“Viés da Ancoragem: Tendência a confiar demais, ou “ancorar-se”, em uma referência do passado ou em uma parte da informação na hora de tomar decisões”.
Anchoring Bias
O viés de ancoragem ocorre quando as expectativas do investidor se fixam em um determinado valor, apesar das faltas de evidências do contexto.
Este é um viés perigoso para os investidores, porque o mesmo pode ficar aficionado com as cotações históricas do ativo.
Exemplo: uma ação está vendida a R$ 25,00, valor abaixo do preço dos meses anteriores (que oscilaram entre R$ 30 e 35 reais). O investidor pode associar esse preço baixo a uma oportunidade, apenas porque o valor está abaixo do histórico. Então esse investidor simplesmente acredita que a ação não vai mais cair abaixo de R$ 25,00 só porque sua ideia está “ancorada” no preço histórico.
3- Falácia dos Custos Irrecuperáveis
“Falácia dos custos irrecuperáveis: Tendência das pessoas seguirem irracionalmente um pensamento ou atividade que não cumpre com suas expectativas por causa do tempo e /ou dinheiro que foi gasto com ele”.
Sunk Costs Falacy
Para os investidores, este é um viés perigoso pelo fato do investidor poder ficar aficionado com um determinado investimento, por ter havido um custo associado a ele, preferindo assim, não se desfazer de seus ativos, mesmo que eles tenham perdido valor.
4- Viés do Status Quo
“Viés do Status Quo: Tendência das pessoas em não fazer nada ou manter sua decisão atual ou anterior”.
Status Quo Bias
Este viés estimula o indivíduo a permanecer no nível de referência atual, ou seja, leva o indivíduo a não fazer nada. O Status Quo é a preferência de um indivíduo por manter seu estado atual, mesmo se uma alteração de sua situação proporcione um aumento de bem-estar.
Este é um viés ruim para os investidores, pelo simples fato de que não fazer nada também é uma decisão. Isso faz com que o investidor fique paralisado em suas tomadas de decisão, sem saber o que fazer, e até mesmo o mantém em sua zona de conforto, impedindo-o de alcançar melhores resultados.
5- Aversão a Perda
“Aversão a Perda: Tendência humana a preferir fortemente evitar uma perda para receber um ganho”.
Loss Aversion
Este viés faz com que o indivíduo atribua maior importância às perdas do que aos ganhos, induzindo-o frequentemente a correr maiores riscos no intuito de tentar reparar eventuais prejuízos.
A aversão à perda é um viés que simplesmente não pode ser tolerado na tomada de decisão financeira, pois faz com que o investidor insista em investimentos sem
perspectiva futura de melhora, seja pelo medo da dor do prejuízo ou pela recusa em admitir eventuais erros na escolha da aplicação.
Qual a importância de saber sobre o assunto?
O objetivo de aprender sobre Viés cognitivo e a sua influência no processo de tomada de decisão é reconhecer as situações em que cada erro particular pode se manifestar.
Isso minimiza equívocos no processo de alocação de ativos e, por consequência, melhora a performance dos investidores que entendem seus efeitos.
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